Американська хімічна компанія Olin Corporation оголосила про придбання конкурента Huntsman Corporation у межах угоди з обміну акціями вартістю близько $2,43 млрд. Об'єднання відбувається на тлі непростої ситуації у світовій хімічній галузі, де виробники стикаються зі сповільненням попиту, зростанням виробничих витрат і посиленням конкуренції, що підштовхує компанії до консолідації та пошуку нових джерел ефективності.
Згідно з умовами угоди, акціонери Huntsman отримають 0,5476 акції Olin за кожну належну їм акцію Huntsman. Після завершення об'єднання акціонерам Olin належатиме близько 54,5% нової компанії, а акціонерам Huntsman — 45,5%. Загальна вартість угоди оцінюється приблизно у $2,43 млрд.
Компанії розраховують, що об'єднання дозволить створити одного з найбільших гравців американського хімічного ринку з річною виручкою понад $12 млрд. Очікується, що синергетичний ефект від угоди перевищить $400 млн завдяки скороченню витрат, оптимізації виробничих процесів і підвищенню ефективності ланцюгів постачання.
Останніми роками світові виробники хімічної продукції змушені переглядати свої стратегії через слабкий попит, зростання енергетичних і виробничих витрат, особливо в Європі, а також зміни у регуляторній політиці. Додатковий тиск на галузь чинить нестабільна ситуація на Близькому Сході. Порушення поставок через Ормузьку протоку призвели до перебоїв із постачанням нафти та нафтохімічної сировини, що сприяло зростанню цін на пластики, полімери та інші хімічні матеріали.
Об'єднана компанія зможе використати сильні сторони обох бізнесів. Olin є великим виробником базової хімічної продукції, зокрема хлору та каустичної соди, тоді як Huntsman спеціалізується на спеціалізованих хімічних матеріалах і продукції глибокої переробки. Керівництво компаній вважає, що така комбінація дозволить покращити вертикальну інтеграцію виробництва, знизити собівартість продукції та зміцнити позиції на світовому ринку.
Особливий потенціал сторони бачать у сегменті епоксидних смол і спеціалізованої хімії, де об'єднана структура зможе конкурувати за великі проєкти та замовлення, які раніше були недоступні кожній із компаній окремо. Водночас підрозділ Winchester, що входить до структури Olin і займається виробництвом боєприпасів, залишиться важливою частиною бізнесу та одним із драйверів подальшого зростання.
Після завершення угоди буде створено нову компанію OlinHuntsman зі штаб-квартирою в місті Вудлендс, штат Техас. Генеральним директором стане нинішній керівник Olin Кен Лейн, а чинний глава Huntsman Пітер Хантсман обійме посаду голови ради директорів без виконавчих повноважень.
Закриття угоди очікується в першій половині 2027 року після отримання необхідних дозволів регуляторів та схвалення акціонерами обох компаній. Попри стратегічні переваги об'єднання, ринок спочатку відреагував на новину стримано: акції Huntsman після оголошення угоди знизилися приблизно на 13%, а папери Olin втратили близько 2,4%.
