Американська інвестиційна компанія Apollo Global Management досягла угоди про придбання британської бюджетної авіакомпанії easyJet. Вартість угоди становитиме близько £5,7 млрд ($7,7 млрд). Рада директорів перевізника одноголосно рекомендувала акціонерам прийняти пропозицію, а конкуруючий претендент — інвестиційний фонд Castlelake — відмовився від боротьби за актив.
Угода завершує кілька місяців невизначеності навколо одного з найбільших європейських лоукостерів. За цей час Castlelake подав п’ять пропозицій щодо придбання компанії, однак Apollo запропонувала вищу ціну та заручилася підтримкою керівництва easyJet.
Пропозиція Apollo передбачає виплату 677 пенсів за акцію, що на 81% вище за ціну закриття акцій easyJet 28 травня — до появи інформації про можливий продаж компанії. Після оголошення угоди акції авіакомпанії зросли більш ніж на 65%, хоча на біржі вони й досі торгуються трохи нижче ціни пропозиції.
Засновник easyJet Стеліос Хаджі-Іоанну заявив, що після ретельного розгляду пропозиції вирішив підтримати угоду разом із членами своєї родини. Голова ради директорів easyJet Стівен Гестер зазначив, що компанія впевнена у перспективах свого бізнесу, однак пропозиція Apollo справедливо відображає вартість авіаперевізника та забезпечує акціонерам гарантовану премію.
Apollo, під управлінням якої перебувають активи на суму близько $1,05 трлн, вже інвестувала в авіаційний сектор, зокрема в Sun Country Airlines, Aeromexico та Atlas Air. Після завершення угоди фонд має намір прискорити розвиток easyJet, приділивши особливу увагу розширенню туристичного напряму easyJet Holidays, який останніми роками демонструє стрімке зростання.
Одним із ключових питань залишається відповідність угоди вимогам законодавства Європейського Союзу. Для збереження права виконувати внутрішні рейси в країнах ЄС авіакомпанія повинна залишатися під контролем і у власності переважно європейських інвесторів.
Щоб виконати ці вимоги, Apollo розробила спеціальну структуру власності. Після закриття угоди родина Хаджі-Іоанну та інші чинні акціонери збережуть 45,1–49,9% капіталу компанії-покупця. Ще до 5% належатиме спеціальному європейському трасту управління, а фонди Apollo отримають решту частки, але не більше 49,9%. Така схема має забезпечити дотримання європейських правил контролю над авіаперевізником.
Британське Управління цивільної авіації (CAA) вже підтвердило, що взаємодіє з учасниками угоди, тоді як європейські регулятори продовжують оцінювати її структуру.
На думку аналітиків, саме невизначеність щодо остаточного схвалення угоди регуляторами пояснює, чому акції easyJet поки що торгуються нижче ціни пропозиції Apollo, попри суттєве зростання їхньої вартості після оголошення про можливий продаж компанії.
