Американський підрозділ міжнародної аудиторсько-консалтингової мережі Grant Thornton досяг угоди про придбання конкурента CBIZ Inc. за $5 млрд. Угода стане однією з найбільших на ринку професійних послуг у Північній Америці за останні роки та суттєво посилить позиції Grant Thornton на американському ринку.
Згідно з умовами угоди, Grant Thornton Advisors повністю оплатить придбання грошовими коштами. Акціонери CBIZ отримають $55 за акцію, що передбачає 54%-ву премію до ринкової вартості паперів до оголошення угоди. Після появи новини акції компанії на премаркеті зросли більш ніж на 22%, майже досягнувши ціни викупу.
Після об'єднання компаній буде створено структуру з річною виручкою близько $7,5 млрд та понад 34 тис. працівників у всьому світі.
Grant Thornton активно розширює бізнес після того, як у 2024 році продала значну частку інвестиційній компанії New Mountain Capital. Новий фінансовий партнер надасть додатковий капітал для фінансування угоди, а також підтримає створення окремого підрозділу, який об'єднає страховий і пенсійний бізнес CBIZ.
Президент і генеральний директор CBIZ Джеррі Гріско назвав об'єднання «історичною угодою», зазначивши, що компанії добре доповнюють одна одну як з погляду корпоративної культури, так і стратегії розвитку.
Для української аудиторії ця угода є показовою, оскільки вона відображає глобальний тренд: ринок аудиту, консалтингу та бізнес-послуг стрімко консолідується, а ключовими інвесторами стають фонди прямих інвестицій (private equity). Такі фонди вкладають значні кошти у розвиток консалтингових компаній, допомагаючи їм фінансувати нові придбання та розширювати присутність на ринку.
CBIZ, штаб-квартира якої розташована в штаті Огайо, надає послуги у сфері аудиту, бухгалтерського обліку, управління персоналом, податкового та бізнес-консалтингу, переважно для компаній середнього бізнесу у США. Компанія також активно зростала завдяки поглинанням: у 2024 році вона придбала аудиторську фірму Marcum LLP за $2,3 млрд, увійшовши до числа найбільших постачальників бухгалтерських та аудиторських послуг у США.
За даними Bloomberg, із 2024 року в Північній Америці не було оголошено жодної угоди зі злиття чи поглинання у сфері професійних послуг вартістю понад $5 млрд.
Цікаво, що один з акціонерів CBIZ — інвестиційна компанія Reference Equity — раніше закликав керівництво відмовитися від програми зворотного викупу акцій і зосередитися на нових придбаннях. На думку керуючого портфелем Раяна Банна, продаж компанії підтверджує, що для подальшої експансії CBIZ було необхідно залучити додатковий капітал. Він вважає, що за підтримки New Mountain об'єднана компанія зможе й надалі активно здійснювати угоди M&A та консолідувати ринок.
Після угоди з New Mountain Capital Grant Thornton уже інвестувала в розвиток своїх національних підрозділів у Бразилії, Польщі, Новій Зеландії, Франції, Іспанії та Бельгії. Крім того, британський підрозділ компанії у 2025 році також залучив інвестиції фонду Cinven, після чого об'єднав бізнес із німецькою компанією мережі.
Угода підтверджує, що світовий ринок професійних послуг продовжує рухатися до консолідації, а фонди прямих інвестицій стають одним із головних джерел фінансування цього процесу.
