Світовий ринок інвестиційних активів оцінюється у $261 трлн: у що інвестує глобальний капітал

Світовий обсяг інвестиційних активів у 2025 році досяг $261 трлн. Майже половина припадає на акції, 37% — на облігації, тоді як золото займає 6%, приватні ринки — 5%, а криптовалюти — лише 1%. США контролюють 64% світової капіталізації фондового ринку.

Глобальний інвестиційний ринок характеризується високою концентрацією капіталу в традиційних фінансових інструментах та домінуванням американських активів. Попри стрімкий розвиток криптовалют, альтернативних інвестицій та приватного капіталу, основна частина світових інвестицій, як і раніше, зосереджена в акціях та облігаціях.

За даними Goldman Sachs Global Investment Research, представленими аналітичною платформою Visual Capitalist, сукупна вартість глобальних інвестиційних активів станом на жовтень 2025 року оцінювалася у $261 трлн.

Структура світового ринку інвестиційних активів

Найбільшим класом активів залишаються акції публічних компаній, загальна капіталізація яких становить $127,9 трлн, або близько 49% світового інвестиційного портфеля.

На другому місці — облігації з обсягом $96,6 трлн, або 37%. До цієї категорії належать державні та корпоративні боргові інструменти.

Решта 14% припадає на золото, приватні інвестиційні ринки, нерухомість та криптовалюти.

Показники округлено. Категорія нерухомості охоплює інвестиційний сегмент у межах методології Goldman Sachs, а не загальну вартість усіх обєктів нерухомості у світі.

США контролюють майже половину глобального інвестиційного ринку

Найбільша концентрація інвестиційного капіталу спостерігається у США.

Сукупна вартість американських акцій становить $81,8 трлн, а облігацій — $41,5 трлн. Разом це $123,3 трлн, або близько 47% усіх глобальних інвестиційних активів, представлених у дослідженні.

При цьому американський фондовий ринок забезпечує близько 64% світової капіталізації акцій. Для порівняння, після світової фінансової кризи 2008 року ця частка становила приблизно 40%.

Посилення позицій США пояснюється кількома чинниками:

• Високою капіталізацією найбільших американських технологічних компаній.

• Зростанням інвестицій в штучний інтелект та цифрову економіку.

• Сильною довгостроковою динамікою фондового індексу S&P 500.

• Статусом долара США як основної світової резервної валюти.

• Високою ліквідністю американського фондового та боргового ринків.

Таким чином, США залишаються головним центром концентрації глобального інвестиційного капіталу.

Як розподілені інвестиції між регіонами світу

Географічна структура інвестиційних активів демонструє значну нерівномірність між США, Європою та Азією.

Ринок акцій

США значно випереджають інші регіони за обсягом капіталізації публічних компаній.

Водночас азійські фондові ринки демонструють різні темпи розвитку. За пятирічний період, розглянутий Visual Capitalist, основний індійський фондовий індикатор забезпечував близько 16% середньорічної дохідності, тоді як відповідний показник Шанхайської фондової біржі становив лише 2,8%.

Це підкреслює відмінності між ринками, що розвиваються, навіть у межах одного регіону.

Ринок облігацій

США формують близько 43% глобального ринку облігацій, Європа — 29%.

Великий обсяг американського боргового ринку повязаний із міжнародним попитом на доларові фінансові інструменти, зокрема державні облігації США.

Європейські акції та облігації разом становлять близько 18% глобального інвестиційного портфеля, тоді як азійські — близько 16%.

Золото: $15,7 трлн інвестиційної вартості

Золото залишається найбільшим альтернативним класом активів у досліджуваній структурі світового інвестиційного ринку.

Його оцінена вартість становить $15,7 трлн, або 6% від загального обсягу.

На відміну від акцій чи облігацій, золото не генерує дивідендів або відсоткового доходу. Його інвестиційна привабливість повязана передусім зі збереженням вартості капіталу, диверсифікацією портфеля та захистом від окремих макроекономічних і геополітичних ризиків.

Водночас частка золота залишається значно меншою за сукупну вартість світових фондових і боргових ринків.

Приватні ринки: $13,1 трлн інвестиційних активів

Вартість інвестиційних активів на приватних ринках оцінюється у $13,1 трлн, що відповідає приблизно 5% глобального інвестиційного портфеля.

Приватні ринки охоплюють інвестиції поза публічними фондовими біржами, зокрема участь у капіталі непублічних компаній.

На відміну від акцій публічних корпорацій, такі інструменти зазвичай характеризуються нижчою ліквідністю, тривалішими інвестиційними горизонтами та більш складними процедурами оцінки активів.

Водночас приватні інвестиції дозволяють інвесторам брати участь у розвитку компаній до їхнього можливого виходу на фондовий ринок або продажу стратегічному інвестору.

Криптовалюти займають лише 1% світового інвестиційного ринку

Попри значну увагу до цифрових активів, їхня частка в глобальному інвестиційному портфелі залишається порівняно невеликою.

Сукупна ринкова капіталізація криптовалют у дослідженні становить $2,6 трлн, або близько 1% глобальних інвестиційних активів.

Для порівняння, ринок золота майже в шість разів більший за криптовалютний, а світовий ринок акцій — приблизно у 49 разів.

Це свідчить про те, що навіть за умов розвитку цифрових фінансів традиційні класи активів продовжують домінувати у структурі глобального інвестиційного капіталу.

Що означає структура світового інвестиційного ринку для інвесторів?

Розподіл $261 трлн глобальних інвестиційних активів демонструє кілька фундаментальних особливостей сучасного фінансового ринку.

По-перше, акції та облігації залишаються основою світових інвестиційних портфелів. На них припадає сукупно близько 86% досліджуваних активів.

По-друге, США зберігають домінування у глобальній фінансовій системі. Американські акції та облігації формують майже половину світового інвестиційного ринку, що створює значну залежність глобальних портфелів від динаміки економіки США.

По-третє, альтернативні активи займають відносно невелику частку глобального капіталу. Золото, приватні ринки, інвестиційна нерухомість та криптовалюти разом формують близько 14% досліджуваного портфеля.

По-четверте, географічна диверсифікація залишається важливою складовою інвестиційної стратегії. Висока концентрація активів у США означає, що навіть глобальні інвестиційні портфелі можуть суттєво залежати від одного ринку.

Загалом структура світових інвестиційних активів підтверджує домінування традиційних фінансових інструментів, водночас показуючи масштаби приватного капіталу та альтернативних напрямів інвестування.