Досьє інвестора
Назва компанії: NEQSOL Holding — https://www.neqsolholding.com
Сфери діяльності: нафтогазова, телекомунікаційна, високотехнологічна (ІТ), будівельна галузі.
Рік заснування: 1990
Засновник: Насіб Гасанов
Штаб-квартира: Азербайджан (Баку)
Глобальна присутність: Велика Британія, США, Туреччина, Азербайджан, Казахстан, ОАЕ та інші країни.
Глобальні показники діяльності NEQSOL Holding (2021):
- Кількість співробітників у світі — 13 000.
У нафтогазовій галузі до складу групи компаній NEQSOL Holding входять зареєстровані у Великій Британії Nobel Oil Services (UK) Limited та Nobel Oil E&P (UK) Limited (торгова назва — Nobel Upstream). Географія діяльності Nobel Upstream із головним офісом у Лондоні охоплює Велику Британію, США та Азербайджан. Дочірні компанії Nobel Oil Services (UK) Limited працюють у таких країнах, як Азербайджан, Туреччина та Казахстан. Група створила спільні підприємства з міжнародними компаніями, зокрема KCA Deutag та Wood Group.
На будівельному ринку групу NEQSOL Holding представляє компанія Norm — найбільший виробник цементу в усьому Кавказькому регіоні.
У телекомунікаційній галузі до групи входять компанії, які надають послуги мобільного зв’язку, міжнародного транзиту та оптового доступу до інтернету, виділених ліній, дата-центрів тощо. У грудні 2019 року NEQSOL Holding завершив угоду з придбання Vodafone Україна, а наприкінці 2020 року у зв’язку з планами подальшого розвитку бізнесу відкрив представництво в Україні. З 2020 року група реалізує проєкт зі створення Цифрового шовкового шляху між Європою та Азією.
NEQSOL Holding в Україні
NEQSOL Holding за два роки провів кілька знакових M&A-угод в Україні. У 2019 році NEQSOL придбав Vodafone Україна за $848 млн, а тепер закриває угоду десятиліття у промисловості, купуючи Івано-Франківськцемент, за оцінками експертів, за $300–400 млн.
Холдинг уже готує нові угоди, зазначає регіональний директор NEQSOL Holding в Україні та колишній голова Райффайзен Банку Аваль Володимир Лавренчук, однак подробиці поки не розголошуються.
Коли Володимир Лавренчук очолив український офіс, він зазначав: «У новій ролі я зосереджуся на пошуку інвестиційних проєктів і нових рішень для холдингу в Україні — ринку, який є перспективним і багатообіцяльним для такого стратегічного інвестора, як NEQSOL Holding».
Чим же привабив азербайджанського інвестора ринок України, які галузі перебувають у його інвестиційному фокусі та чи стане ескалація конфлікту з Росією приводом для зміни стратегії?
Як би ви коротко описали NEQSOL Holding?
NEQSOL Holding працює на восьми ринках, об’єднуючи понад 30 компаній і більш як 13 000 співробітників. Бізнес спирається на три основні напрями: нафту й газ, телекомунікації та ринок будівельних матеріалів.
У телекомунікаційному напрямі до холдингу входять азербайджанські компанії Bakcell і Azerconnect, а також придбана у 2019 році Vodafone Україна.
Щодо напряму будівельних матеріалів, до складу холдингу входить найбільший виробник цементу на Південному Кавказі, побудований з нуля менш ніж 10 років тому.
Які об’єкти цікавлять NEQSOL Holding в Україні?
Холдинг активно інвестує в новітні технології в різних галузях. Кожна з галузей, у якій ми присутні, розширюється. Наприклад, мобільний зв’язок доповнюється іншими напрямами діяльності. Ми дедалі частіше чуємо про створення екосистем за участю мобільних операторів. NEQSOL також зацікавлений у цьому, адже Vodafone Україна має понад 18 млн клієнтів. Очевидно, що створення екосистеми, яка охоплює електронну комерцію та фінансові інструменти, є дуже перспективним.
На ринках, що розвиваються, є хороші активи у знайомих і нових для холдингу галузях. Опортуністична стратегія — це можливість опинитися в потрібному місці в потрібний час. У таких випадках дуже важливі управлінський досвід і вміння керувати ризиками на ринках, що швидко змінюються. У цьому NEQSOL Holding має значний досвід і хороші перспективи.
Якщо говорити про перспективи інвестицій в Україні загалом, ми, очевидно, бачимо бум в ІТ-індустрії, яка стрімко розвивається: лише в першому півріччі 2021 року в цій галузі уклали угод майже на $200 млн. Традиційно інвесторів цікавлять аграрний бізнес, логістика, металургія та видобуток сировини для неї.
З якою метою NEQSOL Holding купує компанії? Для подальшого перепродажу?
NEQSOL Holding є стратегічним інвестором. Ми розглядаємо придбання компаній як головний чинник розширення можливостей бізнесу в напрямах, де холдинг має глибоку експертизу та розвинені потужності. Холдинг заходить у нові компанії з метою їхнього розвитку.
Інвестиційний капітал холдингу формується завдяки поєднанню власних коштів і ресурсів, залучених на міжнародних ринках запозичень. Ми співпрацюємо з провідними міжнародними банками для придбання та розвитку компаній на нових ринках, зокрема в Україні.
Який ліміт інвестицій NEQSOL Holding для України?
Зазвичай питання не в лімітах для певної країни. Є конкуренція проєктів, тому «ліміт інвестицій», або інвестиційний горизонт, у конкретній країні залежить від неї самої. Це додає мотивації шукати ефективні проєкти та переконливо їх обґрунтовувати.
Аргументація, аналіз ризиків, оцінка ефективності — це також своєрідна конкуренція між компаніями в різних країнах. Сьогодні NEQSOL Holding є одним із найбільших міжнародних інвесторів в Україні, але найголовніше, що ми вже бачимо: наші інвестиції тут справді ефективні й саме тому продовжують зростати.
Холдинг спрямовує більше інвестицій в Україну, ніж у Казахстан та Узбекистан. У чому переваги нашої країни?
Казахстан та Узбекистан — дуже конкурентні ринки. Чим відрізняється наша країна? Є галузі, у яких Україна має глобальне значення. Наприклад, агробізнес. Зокрема, Україна входить до трійки найбільших у світі постачальників зернової та олійної продукції.
Є й інші галузі — ІТ, інновації, технології. Якщо подивитися на статистику, найбільше інвестицій було в ІТ-галузь, про яку я вже згадував. Лише в першому півріччі 2021 року в ній відбулося близько 10 угод із придбання компаній. Україна входить до п’ятірки країн із найбільшими обсягами надання ІТ-послуг, і її позиції зміцнюються.
Ще один чинник: Україна є ринком, що зростає, проте через високі ризики трансформації та тривалий воєнний конфлікт її активи недооцінені. Їхня вартість, імовірно, істотно зросте з часом, коли трансформація економіки та суспільного життя приведе до якісних змін. Цей потенціал зростання вартості і є важливим чинником оцінки дохідності інвестицій для тих, хто вірить в Україну, знає її та своїми інвестиціями впливає на розвиток країни.
Чи можна очікувати інвестиційного буму в Україні у 2022 році?
Очевидно, що протягом останніх двох років через пандемію та карантини оцінки й тенденції інвестиційного ринку зазнали змін. Якщо подивитися на статистику прямих іноземних інвестицій та M&A у 2019–2021 роках, бачимо дуже високу волатильність. Україна є частиною цього процесу й у 2020 році зіткнулася з відпливом інвестицій. У 2021 році динаміка вже позитивна — надійшло понад $6 млрд прямих іноземних інвестицій.
Чи свідчить це про загальний позитивний настрій інвесторів? Так. Чи буде це зростання постійним? Ні. Новини останніх тижнів, імовірно, тимчасово звузили інвестиційні перспективи. Проте ми розуміємо рівень ризиків і можемо з ними впоратися.
Чи стали новини про ескалацію конфлікту з РФ причиною для перегляду стратегії холдингу в Україні?
У великих холдингах події двох-трьох тижнів навряд чи можуть змінити стратегію. Сподіваємося, цей ризик невдовзі зникне. Холдинг сприймає ризики в Україні як керовані, і наша стратегія щодо України не змінюється. Щодо тактики: новини впливають на ті чи інші угоди, над якими ми вже працюємо. Ми можемо відкласти або призупинити роботу над окремими угодами на кілька тижнів, оскільки партнери адаптуються до нових умов.
Які ще ризики, крім конфлікту, ви бачите для інвесторів в Україні?
Є рейтинги ризиків, які складає бізнес-спільнота. Наприклад, Європейська Бізнес Асоціація та Американська торговельна палата. На перших місцях — недосконалість судової системи та корупція. З мого досвіду тривалої роботи в іноземному банку, реформи адміністрування багатьох процесів і внутрішня реорганізація багатьох компаній значно покращили правове оформлення угод. Зросли надійність і якість підготовки контрактів, з’явилися гарантії та поруки, удосконалилися формулювання договорів, що знижує судові ризики.
